实盘验证 华尔街在AI供应链中寻找低调价值

　　随着人工智能军备竞赛持续升温，华尔街的目光高度集中在英伟达等芯片巨头身上。然而，分析师指出，AI供应链中更深层次的硬件与服务领域同样蕴藏着被低估的投资机会。这些“低调”的公司虽不常占据头条，却凭借其不可或缺的卡位优势，正从庞大的AI资本支出中稳步获益。

　　算力支撑：电子制造与存储巨头

　　以电子制造服务提供商Sanmina为例，该公司通过成功整合ZT Systems，在AI数据中心基础设施领域实现了战略转型。其2026财年第二季度财报显示，营收同比暴增102.3%至40.1亿美元，远超市场预期，证明了其作为AI硬件关键制造商的价值。

　　在存储领域，美光科技同样是AI供应链中的核心受益者。随着AI系统对内存带宽要求激增，其高带宽内存需求旺盛。尽管股价已大幅上涨，但鉴于未来强劲的盈利增长预期，其当前约7.3倍的远期市盈率仍显得颇具吸引力。

　　物理层与系统：不可或缺的幕后英雄

　　AI数据中心的运行不仅需要芯片，更离不开庞大的物理基础设施。Vertiv作为电源管理和液冷解决方案的领先提供商，正受益于AI集群高密度部署带来的散热需求激增，其订单积压量持续攀升。

　　同时，AI工作负载正在改变数据中心的整个架构。有分析指出，随着AI从“生成内容”转向“自动执行任务”，系统的瓶颈正从单一的GPU算力转向CPU的编排与协调能力，这将为CPU、内存及ABF载板等供应链环节带来全新的增长空间。

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　　总的来说，AI的投资机会已不再局限于少数家喻户晓的名字。从提供高端材料的厂商、负责组装的制造商，到建设基础设施的硬件供应商，整个供应链的各个环节都在经历价值重估。对于寻求在AI浪潮中分散风险、捕捉更多机会的投资者而言，这些处于聚光灯之外的领域值得密切关注。

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责任编辑：张俊 SF065实盘验证