央行：继续实施好适度宽松的货币政策；美股AI概念股飙升丨盘前情报

　　A股复盘

　　市场震荡反弹。沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1686亿元。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4100只个股上涨。截至8月12日收盘，沪指涨0.32%，深成指涨1.09%，创业板指涨1.49%。

　　从板块来看，大消费板块异动拉升。房地产板块震荡走强。CPO概念盘中反弹。光纤概念盘中走高。AI应用端震荡拉升。算力租赁概念表现活跃。医药板块反复活跃。下跌方面，油气概念震荡调整。

　　外盘回看

元股证券:ygzq.hk

　　美股三大股指8月12日涨跌不一。截至当天收盘，道琼斯指数收于53770.27点，跌幅为0.04%；标普500指数收于7748.50点，涨幅为0.26%；纳斯达克指数收于26588.49点，涨幅为0.54%。AI概念股飙升，存储芯片股方面，SK海力士涨超9%，闪迪涨超5%，西部数据涨超3%，希捷涨超7%，美光科技涨超4%；半导体设备股方面，应用材料涨超4%，泛林集团涨超4%，科磊涨超3%；新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%；光通信和光子产品公司方面，Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%，康宁涨超5%。

　　欧洲三大股指8月12日集体下跌。截至当天收盘，英国富时100指数收于10833.15点，跌幅为0.10%；法国CAC40指数收于8674.94点，跌幅为0.46%；德国DAX指数收于26331.07点，跌幅为0.23%。

　　国际油价8月12日下跌。截至当天收盘，WTI原油期货价格跌0.75%，报82.58美元/桶；布伦特原油期货价格跌0.40%，报88.55美元/桶。

　　国际金价8月12日上涨。COMEX黄金期货涨0.63%，报4469.0美元/盎司。伦敦金现价格涨0.92%，报4408.21美元/盎司。

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　　重磅资讯

　　特朗普宣称“美国完全控制着霍尔木兹海峡”

　　据新华社，美国总统特朗普12日在社交媒体上发文宣称：“美国完全控制着霍尔木兹海峡……伊朗对此束手无策。”特朗普还写道：“我认为我们会继续控制它！”

　　央行：继续实施好适度宽松的货币政策

　　央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告。报告提出，继续实施好适度宽松的货币政策。增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机，加强与财政政策协同配合，支持经济稳定增长、高质量发展和金融市场平稳运行。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。平稳有序推动货币政策操作框架改革完善，更好引导货币市场短端利率围绕政策利率平稳运行。发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策执行和监督，推动贷款定价基准多元化，引导金融机构提高利率定价能力，持续深化明示企业贷款综合融资成本工作，降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，落实好年初出台的一系列货币金融政策，不断完善工具设计和管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能，综合施策，增强外汇市场韧性，稳定市场预期，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。拓展丰富中央银行宏观审慎和金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场平稳运行，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

　　央行：将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作每日操作量不超过6000亿元

　　中国人民银行发布公告，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。

　　中汽协：7月汽车销量环比下降8% 同比下降0.3%

　　中汽协发布数据，7月汽车产销分别完成257.3万辆和258.4万辆，环比分别下降6.8%和8%，同比分别下降0.7%和0.3%。1-7月，汽车产销分别完成1756.7万辆和1760.2万辆，同比均下降3.7%，降幅比上半年进一步收窄。

　　【解读】华创证券：汽车基本面和股价仍在磨底过程：1）内需：受基数效应影响，三四季度降幅将逐渐收窄，右侧拐点依旧需要等待零售恢复。2）原材料：预计明年电池价格有回落、芯片成本压力延续。3）出口：欧盟政策风险提升、运力逐步恢复背景下，数据持续增长，全年乘用车出口高增、预期不断上调。4）估值：2026Q2机构持仓大幅回落，近期亦随市场资金跷跷板效应回升，但我们预计板块股价在这种情况下往往滞后于基本面拐点，行情以个股机会为主。整车方面，继续推荐电车出海三杰吉利汽车、零跑汽车、比亚迪，预计二季度受出口提振。

　　美国7月CPI同比上涨3.4% 美联储利率路径预判

　　据央视财经，美国劳工部8月12日发布的数据显示，美国7月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.4%，剔除食品和能源价格后，美国7月核心CPI同比上涨2.5%。分析人士指出，受美伊冲突阶段性缓和、油价大幅下跌等因素影响，美国6月通胀超预期下行。但7月原油价格再度震荡上行，纽商所原油期货主力合约全月反弹超20%，地缘风险重新给通胀带来上行压力。目前美国通胀水平仍远高于美联储2%的目标，对于美联储接下来可能的利率路径，芝商所“美联储观察工具”显示，美联储在9月的议息会议上维持利率不变的概率为54.1%，加息25个基点的概率为45.9%。路透社指出，高企的生活成本削弱了不少美国民众对特朗普政府的信心，通胀压力可能在11月中期选举中对共和党选情形成不利影响。

　　【解读】万联证券：在就业走弱叠加通胀仍强的影响下，预期美联储9月按兵不动。近2个月就业持续降温，美联储内部分歧或逐步收敛，但当前就业持续恶化的风险较小，产品生产部门就业维持韧性，工作时长保持稳定，政策未来仍将关注通胀走势。预期9月美联储FOMC会议仍将维持利率不变。随着加息预期降温，美债实际利率上行压力有望缓和，黄金价格也有望迎来阶段性修复。

　　上半年中国人形机器人出货量全球占比超97%

　　据央视财经，最新行业研究数据显示，今年上半年全球人形机器人出货量总计约1.91万台，是去年同期5100台的三倍多，中国人形机器人出货量全球占比达97%以上。在市场份额方面，智元机器人出货量为8400台，全球占比44%，位列第一；宇树科技的出货量为5900台，全球占比31%，这两家公司的出货量远超美国人形机器人头部企业。另外三家中国企业银河通用、优必选和乐聚出货量全球占比分别为5%、4%和3%。在用途方面，被用于工业和商业的人形机器人的数量超全球总出货量七成，去年同期这一比例约为50%。预计今年全年全球人形机器人的出货总量将增长至约6万台，到2030年将达50万台。

　　【解读】华福证券：进入2026年，国内机器人产业催化密集，除资本化加快外，应用端的落地也有望在今年加速。国产机器人正从“技术概念”正式迈向“生产力工具”，我们认为具备核心技术和场景落地能力的公司有望率先受益，优先看本体公司、具身智能“大脑”、数采以及包括减速器、电机在内的核心零部件公司。建议关注：1）特斯拉机器人：模塑科技、蓝思科技、星宇股份、科达利、恒立液压、震裕科技、五洲新春、拓普集团、三花智控、峰岹科技、万向钱潮；2）国内机器人：上纬新材、锋龙股份、奥比中光、中大力德、步科股份、绿的谐波、雷赛智能。

　　机构：全固态电池进入工程验证期全球主流厂商加速车规测试与多领域落地

　　根据TrendForce集邦咨询最新发布的《全球固态电池产业发展动态季报——2Q26》，2026年全固态电池（ASSB）产业迈入工程化验证的关键期，Toyota（丰田）、Honda（本田）、Nissan（日产）、Samsung SDI（三星SDI）等厂商的ASSB小规模试产进度小幅领先，日系厂商的车规产品在部分性能指标上得到验证确认，正加速推进车载ASSB模组的性能评估。TrendForce集邦咨询表示，2026年ASSB技术成熟度（Technology Readiness Level, TRL）出现重大进展，在中国、日本、韩国等核心发展区域，ASSB性能验证和确认已跨过实验室原型验证阶段（TRL1-3），部分领先厂商向TRL5-6迈进，意味着研发重点从实验室材料性能突破，逐步转向工程制造、产品一致性及车规验证。

　　【解读】光大证券：固态电池生产可划分为前段（材料制备）、中段（电芯成型）和后段（性能激活）三大环节，与传统液态锂电池相比，全固态体系的设备变化主要集中在前中道工序，将带来设备端新的增量需求。根据EVTank数据，2024年全球固态电池设备市场规模约40亿元，当前全固态产线主要处于实验室及中试阶段；预计到2030年市场规模将增长至约1079亿元，其中半固态与全固态设备分别约624亿元和455亿元。

　　公告精选

　　恒瑞医药：HRS-4729注射液获临床试验批准

　　硕贝德：拟向特定对象增发募资不超过人民币10.96亿元

　　振华股份：8.78亿元可转债8月17日在上交所上市

　　巍华新材：拟以8000万元—12000万元回购公司股份

　　巨轮智能：连续2个交易日收盘价涨幅偏离值累超20%

　　资金流向